一、背景 凯利公式(Kelly Formula、Kelly Criterion)是物理学家John R. Kelly在1956提出,研究的是,在期望收益为正的重复性赌局中,怎样下注,以保证: 长期获利最大尽量保证不赔光出局。 关于凯利公式,最著名的是Dr. Edward Thorp,借助凯利公式开发了Blackjack(21 点)的下注策略,在拉斯维加斯大杀四方的传奇故事。此后,在期货投资等领域,凯利公式也成了制胜的利器。 二、凯利公式 凯利公式的核心思想是,通过控制下注的比例,平衡风险和收益。...